作為短視頻風(fēng)口上的第一股,快手很搶手。
特別是在給所有員工每人贈(zèng)送100股股票后,快手的股價(jià)就像打了雞血,一路高歌猛進(jìn)。這也直接造就了2個(gè)千億富翁,該公司的創(chuàng)始人宿華、程一笑的身家均飆升了千億港元。但是,最大的贏家可能不是他們倆。作為快手的最大股東,騰訊的持股市值已經(jīng)飆升至3500億港元左右。
2月10日,港股市場(chǎng)一片喜氣洋洋,“短視頻第一股”快手再度大漲13%,總市值攀升至1.65萬(wàn)億港元,2月11日雖然所有回調(diào),市值仍然站在1.6萬(wàn)億港元之上,超越建設(shè)銀行,位居港股第7名,成為中國(guó)第五大互聯(lián)網(wǎng)上市公司。快手當(dāng)前的市值,是騰訊的1/5,茅臺(tái)的2/5,小米的兩倍,超過(guò)A股傳媒行業(yè)市值之和。
自2月5日在港交所上市以來(lái),快手股價(jià)累計(jì)漲幅超過(guò)240%,最新股價(jià)為392.4港元。2月11日,截至記者發(fā)稿時(shí),當(dāng)天略有回調(diào),下跌1.16%,最新市值仍超1.6萬(wàn)億港元。

消息面上,繼上周MSCI宣布納入快手后,2月8日,恒生指數(shù)有限公司宣布,快手符合快速納入標(biāo)準(zhǔn),將于2月22日收市后被納入恒生綜合指數(shù)、恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)、恒生科技指數(shù)及恒生互聯(lián)網(wǎng)科技指數(shù),并于2月23日起生效。
創(chuàng)始人身家飆升千億,馬化騰也偷著樂(lè)
快手的上市,已經(jīng)造就2個(gè)千億富翁:創(chuàng)始人宿華、程一笑的持股市值,已從上市前夕的557億港元和442億港元,攀升至1900億港元和1500億港元。
根據(jù)快手招股說(shuō)明書,此次發(fā)行完成后,宿華合計(jì)持有4.84億股快手股票,占已發(fā)行股本總額約11.79%;程一笑則合共持有3.84億股,占已發(fā)行股本總額約9.36%。
按照發(fā)行價(jià)115港元/股估算,在上市前夕,宿華和程一笑持有的快手股權(quán)市值分別約為557億港元和442億港元。截至2月10日收盤,快手的股價(jià)已漲至397港元,這意味著,宿華和程一笑的持股市值,已分別攀升至1921億港元、1524億港元。
但是,最大的贏家可能不是上述兩位創(chuàng)始人。作為快手的最大股東,騰訊的持股比例高達(dá)21.567%,其對(duì)快手的持股市值,已從上市前夕的1031億港元,飆升至3517億港元。如此看來(lái),低調(diào)的小馬哥(馬化騰),才是快手上市的最大贏家。
給每位員工派發(fā)100股股票
隨著快手股價(jià)的飛漲,快手的員工們也都樂(lè)開(kāi)了花,因?yàn)樗麄儎倓偒@得了公司的股票獎(jiǎng)勵(lì)。
2月8日晚間,有媒體報(bào)道,快手多位人士透露稱,快手給每位正式員工準(zhǔn)備了100股股票的“陽(yáng)光普照獎(jiǎng)”。以2月10日收盤價(jià)397港元計(jì)算,100股快手股票對(duì)應(yīng)的市值為3.97萬(wàn)港元,約合人民幣3.3萬(wàn)元。

不過(guò),對(duì)于此前已持股的快手員工來(lái)說(shuō),100股“陽(yáng)光普照”獎(jiǎng)勵(lì)只是小頭。
根據(jù)快手披露的員工持股計(jì)劃,此前共有7015名員工(非董監(jiān)高)獲得了4.24億股購(gòu)股權(quán)。以最新收盤價(jià)397港元計(jì)算,這筆股權(quán)的市值已高達(dá)1683億港元,人均持有市值達(dá)2400萬(wàn)港元(約合人民幣1995萬(wàn)元)。
去年前11個(gè)月?tīng)I(yíng)收525億元, 虧損94億元
從2011年誕生至今,快手已經(jīng)走過(guò)了10個(gè)年頭。目前,快手已成長(zhǎng)為世界最大的直播平臺(tái)、世界第二大的短視頻平臺(tái)和中國(guó)內(nèi)容社區(qū)活躍度排名第一的頭部?jī)?nèi)容社交平臺(tái)。并已經(jīng)拓展出直播、在線營(yíng)銷服務(wù)、電商、網(wǎng)絡(luò)游戲、在線知識(shí)分享及其他多種變現(xiàn)渠道。
快手招股書顯示,快手主應(yīng)用程序的平均日活躍用戶持續(xù)增長(zhǎng),從2020年前9個(gè)月的2.624億上漲到了截至2020年11月30日的2.638億,同時(shí),日活用戶的使用時(shí)長(zhǎng)繼續(xù)上漲至86.7分鐘。而截至去年9月30日,快手中國(guó)應(yīng)用程序及小程序的平均日活用戶已達(dá)3.05億,平均月活躍用戶達(dá)7.69億。
2017年至2020年上半年,快手的收入分別為83億元、203億元、391億元、253億元。最新數(shù)據(jù)顯示,2020年前11個(gè)月,快手營(yíng)收達(dá)到525億元人民幣。不過(guò),快手依舊處于巨額虧損狀態(tài),2020年前11個(gè)月經(jīng)營(yíng)虧損94億元。而在2019年,快手營(yíng)收為391億元,但經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)卻為6.89億元。
對(duì)于虧損原因,快手表示,根據(jù)其整體增持策略,由于不斷努力擴(kuò)大用戶群及提高用戶參與度、提高品牌知名度并發(fā)展整體生態(tài)系統(tǒng),預(yù)計(jì)2020年銷售及營(yíng)銷開(kāi)支絕對(duì)金額較2019年會(huì)有所增加,因此預(yù)計(jì)2020年度的凈虧損額較2019年度會(huì)有所增加,無(wú)法保證在不久的將來(lái)會(huì)盈利。
瑞銀高喊目標(biāo)價(jià)430港元,天風(fēng)證券:樂(lè)觀估值1.8萬(wàn)億人民幣
對(duì)于快手上市后的走勢(shì),機(jī)構(gòu)普遍看好。
瑞銀日前發(fā)表研究報(bào)告,首予快手“買入”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)430港元,以反映2021至2022年預(yù)測(cè)市銷率的16.4倍及11.2倍。
報(bào)告指出,按用戶花費(fèi)的時(shí)間計(jì)算,快手是中國(guó)第三大線上流量生態(tài)系統(tǒng),也是全球第二多每日活躍用戶的短視頻APP,其市場(chǎng)地位顯著,擁有龐大的用戶基礎(chǔ),目前僅處于變現(xiàn)早期階段,變現(xiàn)水平落后于其他互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),增長(zhǎng)前景可期。
瑞銀表示,快手目前仍處于廣告及電商變現(xiàn)的早期階段,考慮到短片可能是最有效的營(yíng)利內(nèi)容種類,該行預(yù)計(jì)快手2020至2023收入年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到41%,主要受廣告、電商以及直播以外的更多收入來(lái)源所推動(dòng),并預(yù)期快手月活躍用戶2020至2023年間年復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)11%。
富途證券表示,基于基本面研究,判斷快手營(yíng)收有望在未來(lái)5年保持高速增長(zhǎng)。考慮到快手對(duì)其流量進(jìn)行加速商業(yè)化變現(xiàn),營(yíng)收規(guī)模有望由2019年的391億元,提升至2024年的2019億元,對(duì)應(yīng)的5年CAGR約為39%。因此,在樂(lè)觀估計(jì)下,基于3.5%的永續(xù)增長(zhǎng)率及6.29%的折現(xiàn)率,快手的股權(quán)價(jià)值有望達(dá)到2.1萬(wàn)億港元;而在悲觀估值下,基于2.50%的永續(xù)增長(zhǎng)率及8.29%的折現(xiàn)率,快手的股權(quán)價(jià)值仍將達(dá)到1.1萬(wàn)億港元。換言之,快手的合理股權(quán)價(jià)值區(qū)間為1.1萬(wàn)億港元~2.1萬(wàn)億港元。
浙商證券指出,快手擁有穩(wěn)固的價(jià)值觀體系、強(qiáng)大的技術(shù)儲(chǔ)備及研發(fā)、完善的內(nèi)容收集及分發(fā)系統(tǒng),但商業(yè)化之路剛剛起步,前方仍是星辰大海。作為短視頻直播內(nèi)容社交平臺(tái)鼻祖,市場(chǎng)對(duì)于其平臺(tái)價(jià)值認(rèn)可仍有提升空間,首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。
天風(fēng)證券研究所副所長(zhǎng)、傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)首席分析師文浩認(rèn)為,短視頻毫無(wú)疑問(wèn)是當(dāng)下移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)里最強(qiáng)的賽道,無(wú)論是抖音、快手,還是慢慢起來(lái)的視頻號(hào)增速都很快,從去年快手披露的業(yè)績(jī)報(bào)告增速來(lái)看,去年全年是60%以上增速,這個(gè)增速明顯超過(guò)了電商、游戲等行業(yè),已成最強(qiáng)賽道,快手樂(lè)觀估值可能到1.8萬(wàn)億人民幣。
聲明:本文由網(wǎng)站用戶香香發(fā)表,超夢(mèng)電商平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)服務(wù),版權(quán)歸原作者所有。若發(fā)現(xiàn)本站文章存在版權(quán)問(wèn)題,如發(fā)現(xiàn)文章、圖片等侵權(quán)行為,請(qǐng)聯(lián)系我們刪除。