私募股權(quán)融資是企業(yè)家為了給企業(yè)的發(fā)展融得資金而采取的一種有效的金融措施。因此，私募股權(quán)融資最大的好處就是能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展提供保障資金。另外，私募股權(quán)融資還能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和管理技術(shù)、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品原料、多元的銷售市場等。
那么，私募股權(quán)融資具體的優(yōu)缺點(diǎn)又有哪些呢?
一、私募股權(quán)融資的優(yōu)點(diǎn)
(1)穩(wěn)定的資金來源
私募股權(quán)融資和貸款不同，它一般不會讓企業(yè)支付利息，二者更不是一種債務(wù)關(guān)系，它只會增加所有者權(quán)益，為企業(yè)的發(fā)展提供穩(wěn)定的資金來源。一般情況下，由于所簽合同的關(guān)系，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)不能隨便從所投企業(yè)撤資，也不會對企業(yè)的現(xiàn)金流造成負(fù)擔(dān)，所以私募股權(quán)融資不僅不會對所投企業(yè)造成債務(wù)壓力，還能使企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力大大提高。
(2)提供高附加值的服務(wù)
通常來說，私募股權(quán)投資者不是有早期創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的資深企業(yè)家，就是有長期投資經(jīng)歷的投資專家。因此，這些投資家無論是在專業(yè)知識、管理經(jīng)驗(yàn)上，還是商業(yè)渠道、供貨來源上，都能為所投企業(yè)提供幫助。這樣高的附加服務(wù)值能幫助所投企業(yè)在早期發(fā)展階段迅速擴(kuò)大規(guī)模，并順利走向成熟階段。
(3)提高企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值
如果能夠與知名的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)合作并獲得頂尖的私募股權(quán)基金，那么，被投企業(yè)就可能在這些機(jī)構(gòu)和基金的影響下，大大提高自身的知名度和可信度。如此一來， 被投企業(yè)就能利用獲得的名氣和信譽(yù)贏得更多潛在的客戶。另外，在這種私募股權(quán)基金機(jī)構(gòu)的幫助下，被投企業(yè)能夠明顯提高公司的運(yùn)作效率，在財(cái)務(wù)和專業(yè)程度方面也能取得明顯的優(yōu)勢，從而使企業(yè)本身實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張。
(4)降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本
由于私募股權(quán)融資的影響，被投企業(yè)在私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的監(jiān)督下，會制作出更加詳盡的資產(chǎn)負(fù)債表。同時(shí)，在私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)強(qiáng)大的關(guān)系網(wǎng)中，被投企業(yè)的融資能力也會更強(qiáng)。對被投企業(yè)的財(cái)務(wù)部門]來說，設(shè)計(jì)出最優(yōu)的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是一項(xiàng)十分重要的職責(zé)，而私募股權(quán)融資恰恰能夠幫助企業(yè)的財(cái)務(wù)部門實(shí)現(xiàn)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)。因此，私募股權(quán)融資可以大大降低企業(yè)的財(cái)務(wù)成本。
從促進(jìn)企業(yè)長久持續(xù)發(fā)展的角度看，私募股權(quán)融資既有有利的方面，也有不利的部分。對企業(yè)家來說，擁有一個(gè)理想的私募股權(quán)投資者十分重要。一個(gè)理想的私募股權(quán)投資者不會在為企業(yè)引進(jìn)資金的同時(shí)，因?yàn)楹推髽I(yè)家在企業(yè)發(fā)展意見上不一致， 就去想方設(shè)法改變企業(yè)的發(fā)展方向，更不會由于自身的偏好和控制欲而使企業(yè)家陷入經(jīng)營困境。而要進(jìn)行私募股權(quán)融資并找到理想的私募股權(quán)投資者，還需要企業(yè)家認(rèn)識到這種股權(quán)出讓融資的弊端。
二、私募股權(quán)融資的缺點(diǎn)
(1)失去控股地位
私募股權(quán)融資的協(xié)議簽訂后，企業(yè)家的股權(quán)會被私募股權(quán)投資者稀釋。有時(shí)，這種股權(quán)稀釋程度過大，可能會導(dǎo)致企業(yè)家喪失控股地位，甚至將控股權(quán)完全轉(zhuǎn)移至私募股權(quán)投資者之手。一旦雙方的關(guān)系發(fā)生變化，投資者和企業(yè)家的權(quán)利和義務(wù)就會重新被調(diào)整。
(2)喪失企業(yè)的管理權(quán)
企業(yè)的管理權(quán)往往隨著股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化而變化， 當(dāng)私募股權(quán)投資者獲得控股地位時(shí)，企業(yè)的管理權(quán)也將會被拱手讓出。
(3)改變企業(yè)發(fā)展方向
由于管理權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移， 企業(yè)的決策人也會相應(yīng)地發(fā)生變化。 在公司的決策方面。如果新的管理人與原股東的發(fā)展策略不同，那他就很可能會改變企業(yè)發(fā)展的方向。使企業(yè)不再朝著創(chuàng)立者的初衷和早期設(shè)想的方向發(fā)展。
(4)使企業(yè)失去長期可持續(xù)發(fā)展的可能
私募股權(quán)投資者與企業(yè)家的想法般不同， 因?yàn)橥顿Y者對企業(yè)投資后往往希望盡快獲得收益，而為了達(dá)到這一目的，投資者可能會干擾企業(yè)家的決策，甚至妨礙到企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。
私募股權(quán)融資有利有弊，如果企業(yè)正在進(jìn)行私募股權(quán)融資，則要求企業(yè)家要以發(fā)展的眼光看事物，站在高處看全局，在充分掌握了大觀念、大格局的前提下，使企業(yè)在私募融資的過程中，趨利避害，揚(yáng)長避短，最終實(shí)現(xiàn)良好融資、友好發(fā)展。
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